בתקופות של חוסר יציבות וחוסר וודאות, כאשר שנת 2022 הייתה בהחלט שנה כזו, שוק המניות הינו רגיש באופן מיוחד ורבים מהמשקיעים מחפשים אפשרויות ודרכים לגיוון ולפיזור תיקי ההשקעות שלהם וזאת באמצעות הפניית חלק מסך ההשקעה לאפיקי השקעה אלטרנטיביים - מקלטי ערך שהינם בעלי זיקה נמוכה יותר לשווקי המניות. שוק הנדל"ן מהווה את אחד מאפיקי ההשקעה הללו ומאפשר למשקיעים לגוון את תיק ההשקעות שלהם, לפזר סיכונים ולהשקיע באופן מחושב באפיק השקעה מניב במיוחד שהוא ענף הנדל"ן הן בארץ והן בחו"ל.
תחום ההשקעות בענף הנדל”ן משתנה במהלך השנים האחרונות באופן משמעותי. בעוד שבעבר המונח והכינוי משקיע נדל”ן ניתן אך ורק למי שרכש באופן ישיר נכס ריאלי להשקעה, הרי שבשנים האחרונות משתנה התפיסה ויותר משקיעים מעדיפים לפנות לאפיקים מתוחכמים ויצירתיים יותר המשתייכים לתחום ההשקעות בנדל”ן. השינוי שמתחולל בבחירות ובהעדפות המשקיעים נובע מכמה פרמטרים וגורמים בהם: מחירים גבוהים במיוחד של נכסי הנדל”ן, הצורך בתפעול ובתחזוקת הנכס, ההעלאה של מדרגות המיסוי השונות, העלויות היקרות של מעטפת שנלוות לתהליך של ההשקעה, החשש להתחייב לנכס אחד, הרף של הון עצמי שהינו גבוה במיוחד ובנוסף ההכרה ההולכת וגוברת בנוגע לתרומת ההשקעות שענף הנדל”ן מציע ומניב וכן פיזור רחב, טוב ונכון יותר בתיקי ההשקעות.
גיוון תיק ההשקעות שלכם והשקעה בנכסי נדל”ן מניב למכירה עשויים להתבטא וללבוש כמה צורות. אחת מהדרכים הטובות והנכונות לפיזור סיכונים הינה להשקיע בכמה סוגי נכסים מניבים למכירה. למשל, המשקיעים יכולים להפנות את הכסף שלהם לרכישת נכסים מניבים למגורים או לרכישת נכס מסחרי מניב למכירה. כלומר ניתן לבחור ולחלק את ההשקעה הן לנכסים המיועדים למגורים והן לנכסים שהינם מסחריים. בתוך הסוגים הללו של נכסי הנדל”ן, אפשר לגוון אפילו עוד יותר באמצעות השקעה במשרדים או בקרקעות פנויות.
קיימת גישה נוספת בכל הנוגע לגיוון תיק ההשקעות בנדל”ן והיא מתן דגש והתמקדות בסיכון ופחות במיקום או בסוג הנכס. השיטה הזו מאפשרת למשקיעים לאזן באופן מיטבי בין תיקים הנחשבים ככאלה שהינם בעלי משוואת סיכון לעומת סיכוי שהינה מסוכנת יותר לבין השקעות הנחשבות כבעלות סיכון נמוך. משקיעים בענף הנדל”ן שמעוניינים לפזר ולגוון סיכונים טוב שינסו לאזן בין נכסים מניבים למכירה בעלי פוטנציאל וסיכוי גבוהים לעלייה במחיר, שהם בעלי יכולת ליצור הכנסה בלתי וודאית או מוגבלת נכסי נדלן מניב למכירה שמסוגל לייצר ולהבטיח הכנסה יציבה וקבועה, אולם הם אינם צפויים לייצר עלייה גבוהה בערך. מידת הסיכון הנכונה, המדויקת והרצויה בתיק ההשקעות תלויה במידת הסובלנות של כל משקיע באופן אישי לסיכון. ישנם משקיעים המוכנים להסתכן יותר ולהמר על מכירה עתידית ברווח וישנם אחרים שמעדיפים לתת דגש בהשקעות שיניבו הכנסה יציבה ואמינה.
ברוב המקרים, הסובלנות של משקיעים לסיכון משתנה לאורך הזמן. למשל, אנשים שהולכים ומתקרבים לגיל פרישה, בדרך כלל, יעדיפו לצמצם את רמת הסיכון. מידת הסיכון בתיקי השקעות בנדל”ן שהינם מגוונים עשויה להשתנות בעקבות עלייה או ירידה בערכם של נכסים מניבים או במידת יכולתם לייצר הכנסה. אם מתרחש אחד מהמצבים האלה, הרי שכדאי לבדוק ולבחון מחדש את הצורך באיזון תיק נכס נדלן מניב למכירה וזאת במטרה להמשיך ולשמור על מידת ורמת הפיזור הרצויה. תהליך של איזון מחדש בתיק עשוי להיות בחלק מהמקרים פשוט ובאחרים מורכב ומסובך יותר וזאת בהתאם לדרך והאופן בו בוחר המשקיע להשקיע בנכסי נדל”ן. האיזון מחדש יהיה פשוט וקל יותר משקיעים שמשתתפים ברכישה של מניות בקרנות ריט לביצוע כאשר מדובר בהשקעות של נדל”ן הנסחרות בשוק ההון - הבורסה והינן בעלות התמחות בכמה סוגים שונים של נכסי נדלן מניב למכירה.
בשנים האחרונות מתחולל שינוי משמעותי ועמוק בעולם ובתחום ההשקעות, בעיקר בכל הנוגע לבניית תיק נכסים מניבים למכירה שמשלב בין השקעה בנכסים אלטרנטיביים שפחות חשופים לשינויים ולתנודות בבורסה והינם בעלי סיכוי ופוטנציאל גבוהים יותר לייצר רווחים ותשואה חיובית. במידה וגם אתם הגעתם למסקנה שכדאי לאזן את תיקי ההשקעות שלכם באמצעות שילוב נכס נדלן מניב למכירה בתוכו, אך אתם לא רוצים לרכוש באופן ישיר נכס נדל”ן פיזי, הרי שקרנות נדל”ן שונות יהוו חלופה איכותית ורצינית שתשמש ותהווה עוגן בתיק ההשקעות שאתם בונים.
